Банківське лобі проти закону про криптоактиви: кампанія, що може вдарити по самих банках
Американські банки розгорнули кампанію проти законопроєкту про ринок цифрових активів, побоюючись конкуренції з боку стейблкоїнів. Однак аналітики вказують, що галузь має рекордні прибутки, а аргументи лобістів не витримують критики.
Законопроєкт про ясність ринку цифрових активів, відомий як Clarity Act, опинився на межі провалу, попри місяці компромісів і роботи над створенням правил, які могли б інтегрувати криптоактиви в економічний мейнстрим. Головною перешкодою стала агресивна кампанія банківського лобі, яке намагається заблокувати ухвалення документа. Імовірність ухвалення закону цього року, за даними аналітичної платформи Polymarket, оцінюється лише у 25%.
Суть конфлікту полягає в тому, що ухвалений торік закон про стейблкоїни, відомий як Genius Act, забороняє банкам виплачувати прямі відсотки власникам стейблкоїнів. Однак він залишає можливість для третіх сторін винагороджувати клієнтів, які використовують такі активи, як USDC. Банківська індустрія, незадоволена цим, вирішила взяти Clarity Act у заручники, хоча цей законопроєкт спочатку не стосувався стейблкоїнів.
Тактика банків викликає здивування, адже фінансовий стан галузі є міцним. За даними урядової статистики, минулого року банки отримали 740 мільярдів доларів чистого процентного доходу — це більше, ніж ВВП Австралії або сукупний чистий прибуток компаній Magnificent Seven, до яких входять Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia та Tesla. Індекс KBW Bank Index за останній рік випередив NASDAQ, що свідчить про зростання прибутковості та зниження регуляторного тиску.
Показовим є приклад J.P. Morgan, який торік заробив майже 100 мільярдів доларів чистого процентного доходу. Банк фактично не платить відсотки вкладникам, але стягує близько 20% за кредитними картками. Аргументи лобістів про те, що конкуренція за депозити зруйнує здатність банків кредитувати фермерів і малий бізнес, виглядають непереконливими на цьому тлі.
Експерти нагадують, що не існує жодного серйозного академічного дослідження, яке б доводило, що навіть прямі виплати власникам стейблкоїнів призведуть до відтоку банківських депозитів. Історія з грошовими фондами, які банки також намагалися заблокувати, показала протилежне: трильйони доларів надійшли в ці продукти, але обсяг банківських депозитів лише зріс. Стейблкоїни, як і будь-яка приватна форма грошей, зрештою повертаються в банківську систему.
У своїй кампанії банківське лобі замовчує кілька важливих фактів. Банки забезпечують лише 20% кредитування в США, а найбільші з них позичають лише половину залучених депозитів. Значна частина коштів розміщується у Федеральній резервній системі або спрямовується на купівлю державних облігацій, а не на кредити малому бізнесу. Також згадуються періодичні кризи, які змушували уряд рятувати банки за рахунок платників податків.
Банківська індустрія, яка отримує значні субсидії та має потужне лобі у Вашингтоні, виступає проти надання фінтех-компаніям і криптофірмам рівного доступу до державної інфраструктури. При цьому банки, що пережили крах Lehman Brothers і Silicon Valley Bank, закликають побоюватися PayPal. Також ігнорується той факт, що банки самі неодноразово були замішані у відмиванні грошей.
Аналітики зазначають, що вкладники, яких значно більше, ніж позичальників, виграли б від конкуренції за депозити. Однак банківське лобі, використовуючи гучні гасла про захист спільноти, насправді прагне зберегти статус-кво. Така стратегія, заснована на маніпуляціях і приховуванні реальних даних, може зрештою призвести до зворотного ефекту та підірвати довіру до банківської системи.
