JPMorgan спрямував $230 млрд на критичні мінерали та оборону
За рік дії десятирічної ініціативи Security and Resiliency Initiative JPMorgan профінансував проєкти в критичних мінералах, обороні та передових технологіях на $230 млрд. Банк також вклав $5 млрд власного капіталу в оборонні стартапи.
JPMorgan Chase повідомив, що за перший рік десятирічної ініціативи Security and Resiliency Initiative профінансував або організував фінансування на $230 млрд у секторах, які вважає критично важливими для економічної та національної безпеки США. Йдеться про критичні мінерали, оборону та передові технології. Загальна мета програми — $1,5 трлн протягом десяти років.
Окремо банк підтвердив, що вже інвестував $5 млрд власного капіталу в оборонні стартапи, зокрема Hadrian і Castelion. Це половина початкового ліміту в $10 млрд, який JPMorgan виділив на прямі інвестиції в компанії оборонного профілю. За даними Bloomberg, розподілом цих коштів між десятьма компаніями займався Тодд Комбс, колишній інвестор Berkshire Hathaway.
Голова JPMorgan Джеймі Даймон роками попереджав про небезпечну залежність США від Китаю. У листі акціонерам 2024 року він писав, що Америка «проспала», поки Китай нарощував економічну міць. Згодом він критикував повільність оборонних закупівель Вашингтона та залежність від Китаю в постачанні критичних мінералів, потрібних для зброї та технологій. «Сильні економіки та національна безпека не виникають самі по собі», — заявив Даймон, коментуючи результати першого року програми. За його словами, вони потребують інвестицій в інфраструктуру, виробництво, енергетику, оборону та інновації, а також політик, що заохочують зростання.
Найпомітніше ставки банку видно саме в критичних мінералах. Китай домінує в переробці багатьох із цих матеріалів, і JPMorgan послідовно нарощує присутність у проєктах, покликаних зменшити цю залежність. Банк інвестував $75 млн за 2,7% акцій Perpetua Resources, яка розробляє копальню в Айдахо. Очікується, що вона міститиме єдиний ідентифікований у США запас сурми — мінералу, що використовується у виробництві боєприпасів.
JPMorgan також допомагає організувати фінансування проєкту Korea Zinc вартістю $7,4 млрд у Кларксвіллі, штат Теннессі. Згідно з листом Korea Zinc до акціонерів, проєкт включає $1,4 млрд запланованого акціонерного та боргового фінансування від Пентагону і $210 млн від Міністерства торгівлі США. Підприємство вироблятиме цинк, германій і галій, а комерційну роботу планує розпочати у 2029 році.
Окремий напрям — співпраця з Пентагоном щодо MP Materials. Банк допоміг організувати $1 млрд фінансування для розширення виробництва рідкісноземельних магнітів у США, які використовуються у винищувачах. Ця угода супроводжувала інвестицію, завдяки якій Міністерство оборони стало найбільшим акціонером компанії. Крім того, у серпні JPMorgan видав умовне зобов’язання надати до $500 млн кредитів підконтрольній уряду США структурі, створеній для закупівлі рідкісноземельних мінералів у бразильського виробника Serra Verde.
Банк також посилив управлінську ланку, найнявши Ендрю Фрейма на посаду керівника напряму критичних мінералів. За словами представника JPMorgan, він очолить зусилля ініціативи зі зміцнення внутрішніх і союзницьких ланцюгів постачання критичних мінералів.
Прямі інвестиції JPMorgan сягають і компаній, які виробляють зброю та військову техніку. Банк очолив раунд фінансування Hadrian майже на $1,4 млрд — стартап будує автоматизовані заводи для виробництва високоточної зброї. Він також очолив раунд на $800 млн для Castelion, яка розробляє гіперзвукові ракети. Крім інвестицій, JPMorgan консультував угоди між Пентагоном та оборонними підрядниками. У січні банк консультував аерокосмічну компанію L3Harris щодо $1 млрд інвестицій Пентагону в її ракетний бізнес, який виробляє компоненти для ракет Tomahawk і Patriot. Пентагон завершив інвестицію у квітні, отримавши фінансову частку в бізнесі, який L3Harris планує вивести на публічний ринок.
Діяльність JPMorgan відображає дедалі більше переплетення фінансування з Волл-стріт і пріоритетів національної безпеки Вашингтона. Для банку це велика комерційна можливість. Джефф Беррінгтон, керуючий директор консалтингової компанії Windsor Drake, сказав, що JPMorgan інвестує в сфери, які «тепер мають федеральний попутний вітер», а не обов’язково керується патріотизмом. «Банк іде за капіталом, який фактично скеровує держава», — зазначив він.
Державні витрати справді зростають. Пентагон планує витратити $5 млрд у 2026 і 2027 фінансових роках на зміцнення ланцюгів постачання критичних мінералів, зокрема $3,6 млрд на подолання дефіциту сурми, галію, германію, алюмінію та інших стратегічних матеріалів для військової техніки. Адміністрація Трампа заявила, що з січня 2025 року підписала або схвалила угоди щодо критичних мінералів на $40 млрд.
На другий рік програми JPMorgan планує інвестувати в більше компаній, які «можуть розширити критичні потужності» та зробити більше стратегічних проєктів придатними для фінансування. «Успіх вимірюватиметься не лише мобілізацією капіталу, а й міцнішою промисловою базою, надійнішими ланцюгами постачання та глибшим потоком компаній, здатних масштабуватися, коли попит зростає або трапляється збій», — наголосили в банку.
3
