Deutsche Bank вважає страх щодо монетизації ШІ шансом для купівлі європейських чипів
Аналітики Deutsche Bank радять купувати акції європейських виробників мікросхем на тлі побоювань інвесторів щодо монетизації штучного інтелекту.
Аналітики Deutsche Bank вважають, що побоювання інвесторів щодо монетизації штучного інтелекту створили привабливу можливість для купівлі акцій європейських виробників мікросхем. Про це йдеться в дослідницькій записці банку, присвяченій перспективам сектору напівпровідників.
За оцінкою Deutsche Bank, ринок надто песимістично сприймає перспективи монетизації ШІ, що призвело до надмірного зниження оцінок європейських чипмейкерів. Банк вважає, що поточна ринкова кон'юнктура не відображає довгостроковий потенціал галузі та створює сприятливий момент для входу в позиції.
Європейські виробники напівпровідників, зокрема компанії, що постачають обладнання та компоненти для виробництва чипів, орієнтовані на різні сегменти ринку ШІ. Попит на обчислювальні потужності для тренування та роботи ШІ-моделей продовжує зростати, що формує довгостроковий попит на продукцію цих компаній.
Deutsche Bank наголошує, що інвестори побоюються, що витрати на ШІ не трансформуються в прибутки достатньо швидко. Ці побоювання тиснуть на акції європейських чипмейкерів, навіть попри зростання капітальних витрат у галузі. Банк вважає такі страхи перебільшеними.
Аналітики банку зазначають, що європейський сектор напівпровідників має міцні фундаментальні показники та диверсифіковану базу клієнтів. Це робить його менш вразливим до короткострокових коливань попиту на ШІ, ніж вважає ринок.
Рекомендація Deutsche Bank стосується насамперед акцій європейських виробників чипів, які зазнали коригування на тлі загальної волатильності в технологічному секторі. Банк вбачає в цьому можливість для інвесторів з довгостроковим горизонтом.
Deutsche Bank також зазначає, що монетизація ШІ вже відбувається в окремих сегментах, зокрема в центрах обробки даних та корпоративних рішеннях. Це підтверджує, що попит на напівпровідники має стійкий характер.
За оцінкою банку, поточні оцінки європейських чипмейкерів не враховують потенційне зростання виручки від ШІ-напрямку в середньостроковій перспективі. Це створює передумови для переоцінки акцій у міру надходження нових даних про прибутки компаній.
Інвестори, які орієнтуються на фундаментальні показники, можуть розглядати поточний момент як сприятливий для нарощування позицій у європейських напівпровідникових компаніях. Deutsche Bank наголошує, що ключовим фактором залишається здатність компаній конвертувати зростання попиту на ШІ у прибуток.
Банк закликає не орієнтуватися на короткострокові коливання настроїв ринку, а зосередитися на довгострокових трендах цифровізації та зростанні обчислювальних потреб. Це, на думку аналітиків, визначатиме динаміку сектору в найближчі роки.
2
