Інвестиція BoxGroup у Cursor принесла фонду близько $1 млрд після поглинання SpaceX
Венчурний фонд BoxGroup Девіда Тіша отримає близько $1 млрд прибутку від інвестиції у стартап Cursor, який придбала компанія SpaceX Ілона Маска за $60 млрд. Перший чек фонду становив лише $750 000.
Венчурний фонд BoxGroup, заснований Девідом Тішем, перетворив початкову інвестицію у $750 000 у стартап зі штучного інтелекту Cursor на прибуток близько $1 млрд. Це стало можливим після того, як компанія SpaceX Ілона Маска придбала Cursor за $60 млрд, що стало найбільшим поглинанням венчурного стартапу в історії.
За даними джерела, знайомого з ситуацією, BoxGroup спочатку вклав $750 000 у компанію, яку очолює Майкл Труелл, а згодом зробив ще два додаткові інвестиційні транші. Сукупний прибуток фонду від цієї угоди має сягнути приблизно $1 млрд. Для Тіша, якому 45 років, ця угода стала підтвердженням стратегії, якої він дотримується вже понад 15 років: головне у ранніх інвестиціях — це людина, а не ідея.
Cursor був знайдений тодішнім принципалом BoxGroup Клер Смілоу, яка зараз є партнером фонду. У 2022 році ставка робилася одночасно на молодого інвестора та молодого засновника, чия початкова ідея здавалася не надто перспективною. «Оригінальна ідея Майкла полягала в тому, щоб робити штучний інтелект для CAD (систем автоматизованого проєктування)», — розповів Тіш. «Рішення інвестувати в Cursor ніколи не було про AI для CAD. Це завжди було про людей».
Тіш, який походить із відомої бізнес-родини (його дід Лоуренс Тіш був співвласником конгломерату Loews Corp), свідомо обрав нестандартний шлях у венчурному бізнесі. Він не бере участі в радах директорів компаній, не прагне збирати багатомільярдні фонди, не веде подкастів і рідко спілкується з пресою. Натомість BoxGroup інвестує у велику кількість компаній, дотримуючись принципу співпраці з іншими інвесторами.
«Девід і BoxGroup — це останні прихильники висококолаборативного інвестування», — зазначив Джек Альтман, партнер Benchmark, який знає Тіша з 2020 року. «Раніше венчурні інвестори могли співпрацювати набагато легше. З часом, коли фонди стали більшими, конкуренція зросла — у капітальній таблиці лише 100 пунктів. Але BoxGroup дотримується підходу: ми інвестуємо в багато компаній, робимо це максимально колаборативно, щоб завжди могти приєднуватися до інших інвесторів. Так ми можемо ділитися та отримувати потік угод від усіх».
За словами Альтмана, усі великі венчурні фонди, які масштабувалися, відмовилися від цієї стратегії, і BoxGroup залишається єдиним, хто її дотримується. Сам Тіш проводить паралель між інвестуванням у стартапи та своїм дитячим захопленням — колекціонуванням спортивних карток, яким він займався з 11 років у передмісті Нью-Йорка.
«Особливо на ранніх стадіях інвестування ти купуєш щось, когось на найранішому етапі, а потім спостерігаєш, як розгортається їхня кар'єра», — пояснює Тіш. Він наголошує на ключовій відмінності між картками та стартапами: «У світі спортивних карток, якщо я купую картку новачка і він провалюється, я ніколи не зустрічав його, мені байдуже. Я сумую за собою. Натомість у стартапах ти інвестуєш у людину, з якою будуєш стосунки, і можеш спостерігати, як вона переживає успіх, що змінює життя, або ж провал, який також змінює життя».
Тіш, який розпочинав свою цифрову подорож ще з діалап-інтернету, вважає, що його підхід до інвестування сформувався завдяки ранньому досвіду спілкування в інтернеті та на форумах. Його дід, який відіграв важливу роль у його житті, не поділяв захоплення онука спортивними картками, вважаючи це безглуздим заняттям. «Озираючись назад, він помилявся, і це була погана порада», — зізнається Тіш.
